Книги по трейдингу и инвестициям: почему им нельзя верить?

Последнее обновление: 07.03.2019

С этой статьей мы запускаем вторую рубрику Александра Силаева. В ней речь пойдет об одной из самых животрепещущих тем для современного человека — об инвестициях. Каждому, кто намерен серьезно разобраться в современных инструментах инвестирования, трейдинге, кто хочет из первых уст победителей узнать, в чем секреты их побед — следует внимательно изучить эту рубрику. Умение объяснять сложные явления простым языком, не растеряв важных деталей — редкий талант.

Прошу обратить внимание, что все публикуемые в этой рубрике статьи — это фрагменты книги, которая скоро будет выпущена в издательстве Альпина Паблишер.

Инвестиционная история: начало

Для начала нужно как-то представиться. Вообще, сколько у человека занятий – столько и презентаций. Все они разные. Здесь будет на тему «я и биржа».

Я пришел в мир инвестиций, так, как попадает в него большинство – в качестве потенциальной жертвы (хотя большинство об этом не догадывается). И это нормально.

До «биржи» работал в преподавании и журналистике, в юности написал пару книг прозы – но это сейчас к делу не относится. Первый банковский депозит открыл в 2000 году, первый ПИФ купил в 2005 году, но это было в бессознательном состоянии и тоже не относится к делу.

Первый брокерский счет открыл в 2010 году, и нужная история начинается где-то здесь. Потом счет у второго брокера. Сначала (я же платино-иридиевый новичок) делал всё, что советовали мне брокер номер один и брокер номер два. Добром это, конечно, не кончилось. Я не буду называть компании, но это были крупнейшие брокерские дома в стране. У меня нет претензий. Как говорится, на то и волки. Пока что – обычная история.

Менее обычно, что далее история продолжилась. В 2013 году основная работа закончилась, и надо было как-то определяться с биржей – завязывать или наоборот. Особых преимуществ не было. Высшее экономическое образование это не преимущество. Способность слепить простую программку – чуть больше, но тоже мелочи. Против меня играли более матерые программисты и дипломированные экономисты. Рынок с одинаковым аппетитом сжирает и вторых, и первых. Полагаю, главным скиллом было критическое мышление. Оно у меня не то, чтобы идеально развито – иначе бы не начал с того, что слушал советы брокеров. Но у других, вероятно, нет и такого.

Где-то с 2014 года доходность позволяла жить с рынка. Ну как – жить? Не сильно переживать, есть ли у меня другая работа. И вот это очень сильное заявление. Дипломы, сертификаты – всё ерунда. А вот это сильно.
Здесь мне верить необязательно. Никогда не верьте человеку, который говорит, что он успешный инвестор, тем более — спекулянт. Это редкий зверь, и не такой уж общительный. А примеряющий его шкуру с вероятностью более 90% врет. Обычного у него для этого есть резон, а у вас резон усомниться.

Возвращаясь к биографии — сотрудничал с брокерами. Иногда классическим образом, вел клиентские портфели. Иногда смешным: был период, когда управлял личным счетом начальника брокерки. Это редчайший случай, когда не брокер продал клиенту свою стратегию, а наоборот. Это стоило упомянуть. Во-первых, это красиво…

А сейчас проснулись привычки юности. Я же упоминал – журналистика, проза, я даже, не смейтесь, член Союза писателей с 2002 года (тоже не важно, но забавно). Я начинал именно с любви к буковкам. Циферки появились в жизни, когда возник кризис буковок.

В конце концов, это можно совмещать.

Никому нельзя верить! (но мне можно)

Когда мне захотелось написать книжку про инвестиции, первым делом стоило оглянуться вокруг: не много здесь таких? Что измениться в мире – от еще одной книжки? И вот, чем больше смотришь вокруг, тем сильнее чувство – захотелось недаром. Это не блажь. Это, простите за слово, миссия. Ибо вокруг ужас.

Обычно массовая литература «про инвестиции» делится на три сорта. Первый сорт малокалориен, второй тяжелая пища и на вид несъедобен, третий вкусно пахнет, зато отрава.

Первый сорт – мотивационные благоглупости. «Чтобы у вас появились сбережения, надо начать сберегать». Вероятно, кто-то думал наоборот, что деньги появятся – если их хорошо потратить, а вы сейчас открыли ему глаза? Далее мысль развивается. Если вы начнете сберегать, у вас появятся сбережения. Сбережения – это хорошо. Вы должны активно создавать пассивный доход.

Все это напоминает сову из анекдота. Приходят мышки к мудрой сове. «Нас все обижают, скажи, о мудрейшая, как нам быть?» — «Все просто, мышки – вы должны стать ежиками». Те довольные бегут, но стоп – как мы станем ежиками? Возвращаются к сове: как стать ежиками? «Понятия не имею, я консультант по стратегии, а не по тактике». Почти все публичные гуру по личным финансам, начиная от Роберта Кийосаки, такие совы. Они все по стратегии. Вы там как-нибудь инвестируйте. Потом мотивированный Василий открывает депозит в банке, а мотивированный Петр идет заниматься сетевым маркетингом – сидят, ждут пассивный доход. Мышки могут считать, что твердо встали на путь ежа, но там нет советов, от которых вырастают иголки. Мотивированных мышек тоже сожрут.

Второй сорт – по сути, вузовские учебники для финансовых менеджеров. «Если мы соотнесем балансовый отчет «Лукойла» с отчетом о прибылях и убытках, то увидим…». Стоп, кто увидит? Девушка Света с филфака – увидит? А инженер-механик Кузнецов? Это будет очень умная девушка и механик, но они не могут начать вот с этого. Считая второй эшелон, в России пара сотен компаний, чьи акции обращаются на бирже. Отчеты у нас годовые и квартальные. Вы хотите, чтобы Света читала более тысячи финансовых документов в год? Что она вам сделала? Давайте признаем, что инвестиции касаются всех, а корпоративную отчетность может воспринимать не более 1% населения, и как-то совместим эти факты. Но в парадигме вузовского учебника это не совмещается.

Как вариант, это может быть немного другой учебник. «Форвардный контракт имеют определение» и прочие особенности национального биржевого клиринга. Деривативы – тоже дело. Но так нельзя. Дело не в том, что Света и фьючерс не совместимы. Их надо познакомить по-человечески, начав с того, зачем вообще Свете фьючерс?

Справедливости ради скажем, что литература второго типа – все-таки питательнее, чем первого. При некоторых условиях она съедобная. Просто так выглядит.

Наконец, писанина третьего типа – отменный яд, легко усваиваемый любым организмом. И Света с филфака, и Кузнецов-инженер все поймут, и, не бай бог, попросят добавки. «Все секреты рынка форекс», «50 фигур биржевого теханализа», «Психология успешного трейдера» и т.д. Здесь добрая сова снисходит до практики. От этих советов у мышек действительно отрастут иголки, но, вероятнее всего, внутрь.

В лучшем случае книжки этого типа – американская классика 20 века: Ларри Вильямс и приключения черепашек-трейдеров. Возможно, пятьдесят лет назад так и было, на все эти свечные конструкции и барные стойки можно было облокотиться. Но машина времени, увы, не входит в комплект. Сейчас это, в лучшем случае, букинистика, и может быть ценно сугубо по сентиментальным мотивам: плюшевый мишка, первый поцелуй, первая книга о трейдинге.

В худшем случае продукция даже не с просроченным сроком годности, а дефектное с рождения. Если это написано в 21 веке, российским автором – скорее всего, так и есть. То есть автор знает, что советы вредные, но охотно ими делится. Каким-то образом это входит в его социализацию.

Самое смешное, что трейдинг при этом все-таки существует. Я точно знаю, я с него жил. Как говорил Мюллер Штирлицу: «Никому не верить нельзя. Мне – можно…».

Обозрев окрестности, приходишь к выводу: самая амбициозная задача не так уж амбициозна. «А давайте напишем лучшую в России книжку про инвестиции?». Да не вопрос. В забеге, где все бегут в разные стороны, обгоняй всех, пока не надоест.

И дело не в том, что я самый умный. Легко могу назвать людей, более сведущих, например, в алготрейдинге (а я по методу, конечно, алгошник). Но здесь такая сфера, что знающий обычно не говорит, а говорящий не знает. Задача скорее в том, чтобы совместить какое-то понимание циферок и какую-то любовь к буковкам. И вот в этом двоеборье – мне интересно.